Introduction

Dans cet article, je vous propose de faire un focus sur la vente à découvert. Pour de nombreux investisseurs, la stratégie classique consiste à acheter des actifs pour espérer que ces derniers montent afin de pouvoir les vendre tout en encaissant des bénéfices.

Cette stratégie simple peut s’avérer efficace puisque la tendance de fond des indices boursiers est haussière en général. Toutefois, lorsque les marchés baissent durablement ou capitulent, que faire ?

Pour votre information, les traders expérimentés utilisent la vente à découvert quand les marchés financiers sont dans une tendance baissière.

C’est ce que je vous propose de découvrir dans cet article.

Vente à découvert

Dans la stratégie classique, un trader achète une action et la détient dans son portefeuille pour espérer la revendre plus chère. Il parie donc sur une hausse du cours de l’action tout en conservant l’action dans son portefeuille.

Par contre, un trader expérimenté peut parier sur une baisse du cours de la même action en utilisant la vente à découvert.

En effet, cette stratégie de trading consiste à vendre une action que l’on ne détient pas dans son portefeuille. Dans ce cas de figure, nous commençons par vendre une action que nous ne détenons pas dans notre portefeuille pour la racheter plus tard. L’objectif est de vendre un actif à un certain prix pour espérer le racheter à un prix moindre afin d’encaisser le bénéfice.

Fonctionnement

Lorsqu’un trader utilise la vente à découvert, cela revient à dire qu’il emprunte des actions auprès de son courtier. L’opération est bouclée lorsque le trader rachète le même nombre d’actions et les remet à son courtier.

Bien entendu, si le trader boucle l’opération (rachète les actions) avec un prix inférieur au prix auquel il a initié la position courte alors il engendre une plus-value. Á l’inverse, si le trader boucle l’opération avec un prix supérieur au prix auquel la position a été initiée alors il encaisse une moins-value.

Risque et coûts

Bien que la vente à découvert permet de parier à la baisse sur une valeur que l’on ne détient pas dans son portefeuille, sachez que cette stratégie d’investissement comporte des risques. Étant donné que le prix peut augmenter sans limite, la perte potentielle sur la position à découvert peut aussi augmenter sans limites. De plus, cette stratégie d’investissement requiert des frais de transaction.

Marge requise

Lorsque vous prenez une position courte (vente à découvert), une marge doit être déposée sur votre compte. Dit autrement, vous devez disposer d’un compte sur marge !

Les options

Une option est contrat qui fournit à l’acquéreur moyennant le paiement d’une prime; le droit d’acheter (call) ou de vendre (put) un actif sous-jacent (indice, matière première, action, crypto,..) à un prix fixé à l’avance (prix d’exercice) et ce pendant une certaine période (date d’expiration) .

Couvrir vos actions en portefeuille avec des options

Les traders expérimentés utilisent les options (CALL/PUT) comme stratégie pour couvrir les actions qu’ils détiennent en portefeuille. Cette stratégie peut être efficace lorsqu’il y a une incertitude sur l’action en question pour être en risque neutre.

Par exemple, un trader détient des actions Nvidia dans son portefeuille et anticipe de probables fluctuations en ce qui concerne le secteur de l’intelligence artificielle. Ce trader veut se couvrir en achetant des PUT moyennant le paiement d’une prime pour être en risque neutre! En effet, le trader ne sait pas si le cours de l’action Nvidia ira à la hausse ou à la baisse