Bourse : analyse fondamentale ou analyse technique ?

Introduction

Dans cet article, je vais vous expliquer pourquoi il est primordial en tant qu’investisseur de se familiariser le plus tôt possible à l’analyse fondamentale et à l’analyse technique. En effet, tout investisseur avisé doit procéder à l’analyse fondamentale et à l’analyse technique avant de songer à investir ou trader sur l’action en question.

Pour votre information sachez que vous avez accès à des analyses fondamentales sur mon blog.

Analyse fondamentale : c’est quoi ?

L’analyse fondamentale est une méthodologie utilisée par les investisseurs pour analyser une action. En analysant les données financières d’une entreprise, il est possible pour un investisseur de calculer la valeur intrinsèque d’une action ou encore des ratios financiers.

Ces chiffres proviennent de 3 rapports (bilan, compte de résultats et flux de trésorerie) que publie une entreprise cotée en bourse dans des rapports trimestriels ou annuels à l’intention de ses investisseurs.

• Le bilan résume l’actif, cela se traduit par les ressources qui ont une valeur économique positive pour l’entreprise, le passif résume quant à lui les dettes que l’entreprise doit rembourser et les fonds propres représentent la valeur nette de l’entreprise.
• Le compte de résultats reprend les recettes (produits) et les dépenses (charges) de l’entreprise.
• Le tableau des flux de trésorerie reprend toutes les entrées et sorties de trésorerie de l’entreprise. Il s’agit donc d’un historique comptable.

L’objectif principal de l’analyse fondamentale est de déterminer la juste valeur d’un titre, le contexte d’utilisation est donc un investissement à long terme.

Les ratios à utiliser

Pour votre information, sachez qu’il existe une quantité importante de ratios financiers et pour vous  simplifier la tâche voici quelques ratios que j’utilise à titre indicatif :

• Ratio prix/bénéfice (P/E)
• Ratio dettes/fonds propres
• Marge brute

Les limites de l’analyse fondamentale

En toute objectivité, l’analyse fondamentale n’est pas suffisante pour réussir en bourse. En effet, les informations financières publiées par une société cotée en bourse ne sont que des informations financières à un « instant t » donné. Des facteurs macro-économiques comme les taux d’intérêts ou encore l’inflation peuvent impacter les marchés financiers. Et si vous n’avez aucune base au niveau de l’analyse technique cela risque d’être problématique.

Analyse Technique : c’est quoi ?

L’analyse technique est une méthode accessible à tous contrairement à l’analyse fondamentale. En effet, analyser graphiquement le prix d’une action est beaucoup plus simple que d’analyser des données financières. L’analyse technique se base sur l’historique des cours d’une action et permet de prédire l’évolution du cours de l’action.

L’analyse technique n’est pas une science exacte puisqu’elle est basée sur des probabilités. Ce qui s’est passée il y a 10 ans sur une action risque de ne jamais se reproduire ! Toutefois, l’analyste technique donne des signaux d’achat et de vente pour spéculer ou investir.

Pour être tout à fait honnête, il existe une multitude d’indicateurs technique. De plus, il est primordial selon moi, de limiter le nombre d’indicateurs pour optimiser sa prise de décisions ! En effet, certains indicateurs seront plus utilisés que la majorité des indicateurs tels que les moyennes mobiles, le volume, le RSI, nuage Ichimoku, retracement de Fibonnacci,…

Par ailleurs, votre profil en dira long sur l’intervalle de temps que vous utiliserez. En effet, plus votre intervalle de temps est courte au niveau de vos interactions avec le marché (45 secondes, 1 minutes, 1 heure,..), plus les probabilités que vous soyez un trader est considérable. Par contre, si votre intervalle de temps est longue au niveau de vos interactions avec le marché (1 semaine, 1 mois, 3 mois), plus les probabilités que vous soyez un investisseur est considérable !

L’analyse technique est plus simple à utiliser que l’analyse fondamentale et est surtout plus pertinente. En effet, le marché a toujours raison et pour vérifier cela, il suffit d’opter pour l’analyse technique. Effectivement, l’analyse technique permet d’identifier des sommets, des creux voire des corrections.

Voici 3 indicateurs techniques que j’utilise pour interagir avec les marchés financiers :

Supports et résistances

Un support est un niveau de prix où les acheteurs prennent en général la main sur les vendeurs tandis qu’une résistance est un niveau de prix où les vendeurs prennent la main sur les acheteurs. En effet, les supports et les résistances sont des zones psychologiques où les acheteurs et les vendeurs se confrontent.

Dit autrement, un trader considérera comme support les niveaux inférieurs au prix, à l’inverse, il considérera la résistance comme les niveaux supérieurs au prix.

Moyennes mobiles

La moyenne mobile est un indicateur de l’analyse technique permettant aux traders d’identifier les tendances et générant par la même occasion des signaux de trading. Lorsque le prix est en dessous de sa moyenne mobile, cela peut indiquer une tendance baissière. Á contrario, si le prix est au dessus de sa moyenne mobile, cela peut indiquer une tendance haussière.

RSI

Le RSI (indice de force relative) est un indicateur de momentum permettant aux traders d’évaluer la force et la vitesse des mouvements de prix. Le RSI permet de déterminer si un actif est suracheté ou survendu. Cet indicateur est exprimé sous forme de graphique linéaire oscillant entre 0 et 100.

Conclusion : combiner l’analyse fondamentale et l’analyse technique

Il est important de pouvoir combiner les 2 méthodologies pour garantir vos chances de réussite. En effet, une fois que vous avez effectué vos recherches pour identifier les actions sur lesquelles investir, il va falloir utiliser l’analyse technique pour définir vos points d’entrée et de sortie.

Selon moi, l’analyse technique prime sur l’analyse fondamentale ! En effet, le “marché a toujours raison” ! De ce fait, développer des compétences dans l’analyse technique vous permettra de gagner sur le long terme ! Il est donc impératif de se former sur cet aspect. L’analyse fondamentale permet d’identifier des actions sur lesquelles investir. Une fois ces actions identifiées, l’analyse technique et vos stratégies d’investissement vous permettront d’être rentables sur le long terme ! Pour conclure, l’analyse technique est la méthodologie à privilégier pour être rentable sur le long-terme.