Faillite de FTX & sa Flywheel Scheme : quelles leçons en tirer ?

Introduction

C’est officiel, la plateforme FTX, le 2èmeplus gros exchange de cryptomonnaie est déclarée en faillite. Son fondateur Sam Bankman Fried plus connu sous l’acronyme SBF vient de perdre 94% de sa fortune !

Dans cet article, je vous propose de faire un focus sur des aspects importants que vous devez comprendre en tant que crypto investisseur !

Note : Je ne suis pas votre conseiller financier. En effet, je crée du contenu (Ebook, articles, vidéos, suggestions) pour vous aider à atteindre la liberté financière.

Alameda et FTX : les 2 business de Sam Bankman Fried

Pour faire simple, Alameda Research est un fonds spéculatif créé en 2017 par SBF. Et 2 ans plus tard, soit en 2019, Sam Bankman Fried lança sa propre plateforme de Trading, FTX !

Pour votre information, cette plateforme est localisée aux Bahamas qui est un paradis fiscal.

Bref, FTX  a eu une croissance incroyable et a par la même occasion créé son propre token le FTT.

Et comme vous pouvez le voir sur l’image ci-dessous, 93% des FTT en circulation étaient concentrés sur 10 adresses.

Et parmi ces adresses, on retrouve un certain CZ Binance.

Alameda Research : Analyse des états financiers

Alors, je ne vais pas revenir sur l’élément déclencheur mais plutôt faire un focus sur les états financiers de Alameda Research puisque ceux de FTX ne sont pas encore disponibles.

Toutefois, FTX tout comme Alameda, avait principalement dans son portefeuille des FTT.

Cela étant dit voici les états financiers d’Alameda Research :

Comme vous pouvez le voir, Alameda Research avait des actifs valorisés à 14,6 milliards.

L’élément le plus important à noter est le fait que 40% du fonds était constitué de la crytpo FTT ; jeton créée par la plateforme FTX !

Nous pouvons également constater que la majorité des actifs d’Alameda Research est constitué d’actifs volatiles (crypto-monnaies).

En résumé, Alameda Research avait très peu de trésorerie (seulement 2,3% de ses actifs) !

CZ Binance et ses 2 grandes leçons     

D’après CZ Binance, il y a 2 grandes leçons :

  1. Ne jamais utiliser un jeton que vous avez créé en guise de collatéral ;
  2. N’empruntez pas si vous dirigez une entreprise de cryptographie ;

Not Your Keys not Your Coins”

Alors, je ne vais pas critiquer les plateformes de crypto-monnaies; mais laisser vos cryptos sur des plateformes est risqué !

Du coup, je vous suggère d’avoir votre adresse pour stocker vos cryptos et devenir par la même occasion propriétaire de vos actifs !

Flywheel Scheme

Alors pour faire simple, la “flywheel scheme”, n’est pas très différente d’une pyramide de Ponzi.  C’est important de le rappeler puisque beaucoup de cryptos investisseurs se font avoir par cette escroquerie ! En effet, cela permet aux créateurs de shitcoin d’attirer facilement des investisseurs :

Pour éviter que vous tombez dans ce piège, voici les 5 étapes clefs  :

  1. Créer la crypto

2. Faire monter le cours

3. Afficher les gains dans le bilan financier

4. Montrer les gains à de potentiels investisseurs et prêteurs

5. Lever des fonds !

Note : Alors pour ceux et celles qui ne le savent pas, n’importe qui peut créer sa propre crypto puisqu’il suffit d’écrire quelques lignes de codes !

Conclusion :

Selon moi, il serait logique de voir prochainement une régulation plus stricte vis-à-vis  des plateformes de cryptomonnaies !

Par exemple, si on fait le parallèle avec le système financier traditionnel, on a ce qu’on appelle le Comité de Bâle ou si tu préfères les Accords de Bale.

Ce sont des accords de réglementation qui visent à garantir un niveau minimum de capitaux propres. Ceci afin d’assurer la solidité financière des banques !

Bref, si le marché des crypto-monnaies continuent de croitre, une régulation plus stricte devrait voir le jour et les plateformes devront sans doute répondre à des règles en matière de liquidité et de solvabilité!

Et malheureusement, tant qu’il n’y a pas une régulation assidue, le cas “FTX” risque de se reproduire encore et encore.

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