Introduction

Dans cet article, je vous propose qu’on s’intéresse à deux indicateurs macroéconomiques importants à assimiler en tant qu’investisseur : l’inflation et les taux d’intérêts !

Note : Je ne suis pas votre conseiller financier. En effet, je crée du contenu (ebook, articles, vidéos, suggestions) pour vous aider à atteindre la liberté financière.

Inflation : définition

L’inflation désigne la perte du pouvoir d’achat d’une devise (€, $, £, …). Elle se traduit par une augmentation générale et durable des prix. Cependant, il est important de distinguer l’inflation à l’augmentation du coût de la vie. La perte de valeur de la monnaie est un phénomène qui frappe l’économie nationale dans son ensemble (ménages, entreprises, etc..)

Pourquoi le taux d’inflation est-il important ?

Le taux d’inflation est un paramètre important puisqu’il permet de déterminer la vitesse à laquelle le coût moyen des produits de consommation augmente.

Effectivement, si le coût des produits de consommation augmente au fil du temps, la valeur de la monnaie diminue. Dit autrement, cela signifie qu’il faut plus d’argent pour acheter les mêmes produits qu’auparavant.

Indice des prix à la consommation

L’indice des prix à la consommation (IPC) est l’instrument permettant de mesurer l’inflation. En effet, il permet d’évaluer entre deux périodes données, la variation moyenne des prix des produits consommés par les ménages.

Pour ce faire, l’IPC se base sur l’observation d’un panier fixe de biens et services, actualisé chaque année. Chaque produit est pondéré dans l’indice global proportionnellement à son poids dans la dépense de consommation des ménages.

Chaque mois, le Journal Officiel publie l’IPC. L’indice des prix hors tabac sert à indexer de nombreux contrats privés, des pensions alimentaires, des rentes viagères et aussi à indexer le SMIC.

Toutefois, le champs d’application de l’IPC est partielle puisque l’inflation couvre un champ plus large que celui de la seule consommation des ménages.

Indice des prix à la consommation (ICP) : juin 2023

En juin 2023, l’indice des prix à la consommation augmente de 0,2% sur un mois, après -0,1% en mai. Sur un an, les prix à la consommation augmentent de 4,5% (juin 2023) après +5,1 % en mai (cfr la2^ème ligne du tableau).

Source : Insee.fr

Taux d’intérêt: définition

Le taux d’intérêt correspond au prix qu’il faut payer pour emprunter de l’argent, c’est le prix que l’on reçoit quand on prête de l’argent.

Le taux d’intérêt est donc la rémunération d’un prêt d’argent opéré par un agent économique à un autre agent.

La somme empruntée par un agent économique s’appelle le capital et le montant qui doit être remboursé inclut le capital et des intérêts.

Dit autrement, l’intérêt est la rémunération d’un service à savoir prêter de l’argent. Le prêteur loue son capital à l’emprunteur qui doit rembourser le capital incluant des intérêts.

Il est important de noter que les intérêts représentent le risque auquel est exposé le prêteur.

Pour votre information, la plupart des taux d’intérêts bancaires découlent du taux de référence mis en place par leur banque centrale, le taux auquel les banques commerciales peuvent emprunter de l’argent à leur banque centrale.

Les banques centrales sont donc le pilier de notre économie capitaliste puisqu’elles utilisent le taux d’intérêt pour contrôler l’inflation et les dépenses.

Par exemple, en augmentant le taux d’intérêt, le coût de l’argent (emprunt) augmente et les consommateurs vont davantage épargner leur argent.

Par contre, en diminuant les taux d’intérêts, le coût de l’argent diminue et les agents économiques vont davantage emprunter de l’argent ce qui stimule l’économie.

Le rôle des banques centrales

Une banque centrale est une institution publique indépendante qui est chargée d’assurer la stabilité monétaire d’un pays. Chaque pays a sa propre banque centrale dont l’actionnaire est l’État. En Europe, la banque centrale est la BCE (Banque Centrale Européenne) qui gère la politique monétaire de l’ensemble des 20 pays de la zone euro.

Également appelée banque des banques, une banque centrale a 3 objectifs principaux :

1. Garantir la stabilité des prix à l’aide des taux directeurs (minimiser l’inflation et la déflation à environ 2%) ;
2. Émettre de la monnaie fiduciaire (billets, pièces), dans le jargon financier cela revient à dire « battre la monnaie » ;
3. Prêter de l’argent aux banques commerciales.

En résumé, les banques centrales contrôlent la quantité de monnaie en circulation dans un pays ou encore dans un continent (BCE, Fed,..).

En effet, les banques centrales fixent les taux d’intérêt des prêts qu’elles octroient aux banques commerciales et ces dernières répercutent ensuite sur les prêts accordés aux ménages et entreprises.

Ce sont également ces banques commerciales qui assurent les réserves de change, c’est-à-dire les réserves de monnaies étrangère ou d’or.